Златото достига нов връх, поради ескалацията на световната търговска война
Цените на златото достигнаха нов връх, докато пазарите на акции и суровият петрол продължиха да падат в четвъртък на фона на ескалиращата световна търговска война. Настроенията за избягване на риска преобладават на финансовите пазари поради икономическата и политическата несигурност, пренасочвайки средства от по-рискови активи.
Цените на златото достигнаха нов връх в четвъртък, като фючърсите върху златото на Comex скочиха с 1,5%, надминавайки за кратко нов етап от 3000 долара (2764 евро) за унция за първи път в историята. Спот цените на златото скочиха с 1,9% до $2,988 (€2,752) за унция, достигайки нов рекорд за всички времена.
Златото се разглежда като типичен актив-убежище, като цените му се покачиха с повече от 13% тази година на фона на настроенията за избягване на риска, отслабения щатски долар и увеличаващите се покупки от централната банка.
Търсенето на Хейвън нараства
Търсенето на активи-убежища нарасна на фона на икономическата и политическа несигурност около митата на Тръмп и нарастващото геополитическо напрежение. Глобалните икономически перспективи се помрачиха поради ескалиращите заплахи за мита между САЩ и други страни.
Президентът на САЩ Доналд Тръмп наложи общи мита от 25% върху вноса на стомана и алуминий, което предизвика ответни мерки от Канада и ЕС. Той също така заплаши да наложи мито от 200% върху виното и другите алкохолни напитки в ЕС в отговор на плана на блока да обложи вноса на американско уиски. Въпреки че се очаква разширяващата се търговска война да подхранва инфлацията, по-високите търговски бариери и деглобализацията могат да забавят глобалния икономически растеж.
Задълбочаването на търговския конфликт може допълнително да влоши инфлационния натиск, като същевременно отслаби икономическия растеж, създавайки условия за стагфлация – сценарий, исторически благоприятен за златото като средство за съхранение на стойност.
Щатският долар отслабва
Освен това отслабеният щатски долар и очакванията за по-бързо намаляване на лихвения процент от Федералния резерв също подхраниха ралито на златото. Индексът на щатския долар (DXY), който измерва стойността на щатския долар спрямо кошница от основни чуждестранни валути, се понижи с повече от 5% от годишния си връх в средата на януари.
Притесненията за икономиката на САЩ вероятно ще доведат до по-ниски лихвени проценти, а скорошните по-хладни от очакваното данни за инфлацията засилиха пазарните очаквания за намаление на лихвените проценти през юни, а не през прогнозирания по-рано септември. Доларът може да продължи да отслабва спрямо другите валути на Г-10, тъй като настроенията на инвеститорите се променят. Тази тенденция обаче може да не се запази, ако Федералният резерв запази ястребова позиция, тъй като ескалиращото търговско напрежение може да изостри инфлационния натиск.
Междувременно ралито на еврото натежа и върху щатския долар на фона на оптимизма около потенциална промяна на фискалната политика в рамките на Европейския съюз, което подтикна инвестиционните потоци да се отдалечат от американските пазари.
Централните банки може да се откажат от държавните облигации на САЩ
Централните банки увеличават своите златни резерви, като същевременно намаляват притежаваните държавни облигации на САЩ. Митата и фискалните политики на Тръмп, насочени към намаляване на държавния дефицит, породиха опасения относно способността на САЩ да обслужват дълга си.
„Търговската и данъчната политика на Тръмп стимулират потоците в злато, тъй като централните банки се стремят да пренасочат резервите си от държавните облигации, докато има опасения относно нарастващия дълг на САЩ и способността на американската икономика да го обслужва“, пише в имейл Кайл Рода, старши пазарен анализатор в Compital.com.
Инвеститорите преминават в защитен режим, тъй като рисковите активи намаляват
Инвестиционните фондове се завъртяха от по-рискови активи като акции и енергия към защитни активи, включително злато, на фона на нарастващите опасения относно глобалния икономически растеж.
Чувствителните към риск активи, включително фондовите пазари и суровият петрол, продължиха да намаляват. Инвеститорите също се изтеглят от фондовите пазари в САЩ, особено от технологичните акции с голяма капитализация, през последния месец поради опасения за растежа. S&P 500, референтният борсов индекс на САЩ, навлезе в територията на корекция за годината, падайки с 10% от най-високата си стойност за всички времена през февруари. Европейските фондови пазари също се очаква да завършат седмицата със спад поради ефекта на разпространение от Уолстрийт.
Цените на суровия петрол остават близо до многогодишни дъна поради влошаващите се перспективи за търсене, докато преговорите за прекратяване на огъня може да доведат до връщане на руското производство на пазара. Фючърсите на базовия суров петрол, включително West Texas Intermediate (WTI) и Brent, са паднали съответно със 7% и 8% тази година, доближавайки се до най-ниските си нива от декември 2021 г.
Цените на златото достигнаха нов връх в четвъртък, като фючърсите върху златото на Comex скочиха с 1,5%, надминавайки за кратко нов етап от 3000 долара (2764 евро) за унция за първи път в историята. Спот цените на златото скочиха с 1,9% до $2,988 (€2,752) за унция, достигайки нов рекорд за всички времена.
Златото се разглежда като типичен актив-убежище, като цените му се покачиха с повече от 13% тази година на фона на настроенията за избягване на риска, отслабения щатски долар и увеличаващите се покупки от централната банка.
Търсенето на Хейвън нараства
Търсенето на активи-убежища нарасна на фона на икономическата и политическа несигурност около митата на Тръмп и нарастващото геополитическо напрежение. Глобалните икономически перспективи се помрачиха поради ескалиращите заплахи за мита между САЩ и други страни.
Президентът на САЩ Доналд Тръмп наложи общи мита от 25% върху вноса на стомана и алуминий, което предизвика ответни мерки от Канада и ЕС. Той също така заплаши да наложи мито от 200% върху виното и другите алкохолни напитки в ЕС в отговор на плана на блока да обложи вноса на американско уиски. Въпреки че се очаква разширяващата се търговска война да подхранва инфлацията, по-високите търговски бариери и деглобализацията могат да забавят глобалния икономически растеж.
Задълбочаването на търговския конфликт може допълнително да влоши инфлационния натиск, като същевременно отслаби икономическия растеж, създавайки условия за стагфлация – сценарий, исторически благоприятен за златото като средство за съхранение на стойност.
Щатският долар отслабва
Освен това отслабеният щатски долар и очакванията за по-бързо намаляване на лихвения процент от Федералния резерв също подхраниха ралито на златото. Индексът на щатския долар (DXY), който измерва стойността на щатския долар спрямо кошница от основни чуждестранни валути, се понижи с повече от 5% от годишния си връх в средата на януари.
Притесненията за икономиката на САЩ вероятно ще доведат до по-ниски лихвени проценти, а скорошните по-хладни от очакваното данни за инфлацията засилиха пазарните очаквания за намаление на лихвените проценти през юни, а не през прогнозирания по-рано септември. Доларът може да продължи да отслабва спрямо другите валути на Г-10, тъй като настроенията на инвеститорите се променят. Тази тенденция обаче може да не се запази, ако Федералният резерв запази ястребова позиция, тъй като ескалиращото търговско напрежение може да изостри инфлационния натиск.
Междувременно ралито на еврото натежа и върху щатския долар на фона на оптимизма около потенциална промяна на фискалната политика в рамките на Европейския съюз, което подтикна инвестиционните потоци да се отдалечат от американските пазари.
Централните банки може да се откажат от държавните облигации на САЩ
Централните банки увеличават своите златни резерви, като същевременно намаляват притежаваните държавни облигации на САЩ. Митата и фискалните политики на Тръмп, насочени към намаляване на държавния дефицит, породиха опасения относно способността на САЩ да обслужват дълга си.
„Търговската и данъчната политика на Тръмп стимулират потоците в злато, тъй като централните банки се стремят да пренасочат резервите си от държавните облигации, докато има опасения относно нарастващия дълг на САЩ и способността на американската икономика да го обслужва“, пише в имейл Кайл Рода, старши пазарен анализатор в Compital.com.
Инвеститорите преминават в защитен режим, тъй като рисковите активи намаляват
Инвестиционните фондове се завъртяха от по-рискови активи като акции и енергия към защитни активи, включително злато, на фона на нарастващите опасения относно глобалния икономически растеж.
Чувствителните към риск активи, включително фондовите пазари и суровият петрол, продължиха да намаляват. Инвеститорите също се изтеглят от фондовите пазари в САЩ, особено от технологичните акции с голяма капитализация, през последния месец поради опасения за растежа. S&P 500, референтният борсов индекс на САЩ, навлезе в територията на корекция за годината, падайки с 10% от най-високата си стойност за всички времена през февруари. Европейските фондови пазари също се очаква да завършат седмицата със спад поради ефекта на разпространение от Уолстрийт.
Цените на суровия петрол остават близо до многогодишни дъна поради влошаващите се перспективи за търсене, докато преговорите за прекратяване на огъня може да доведат до връщане на руското производство на пазара. Фючърсите на базовия суров петрол, включително West Texas Intermediate (WTI) и Brent, са паднали съответно със 7% и 8% тази година, доближавайки се до най-ниските си нива от декември 2021 г.
Тагове
Харесвате това, което правим?
Станете част от общността на BG Firmi във Viber
