S&P 500 се консолидира като щатски долар и доходността се възстановява

• S&P 500 е без промяна около 4,785.
• Пазарните очаквания за намаляване на 160 bps през 2024 г. от Фед запалиха потоците към акциите през последните сесии.
• Индексът е нараснал с повече от 20% през 2023 г.

В сесията в петък индексът S&P 500 възлиза на 4785,50, тъй като възходящият импулс изглежда спада в последния търговски ден на 2023 г. В този смисъл борсовият индекс ще затвори 24% годишен ръст и ще отчете деветата си поредна печеливша седмица, така че надолу движения може да са на хоризонта за консолидиране на печалбите.

Наскоро капиталовите потоци бяха пренасочени към акции, тъй като на последната си среща през 2023 г. Федералният резерв призна забавяне на инфлацията, като гарантира, че няма да има повишения на лихвените проценти през 2024 г. и намеква за корекция от 75 базисни пункта. Тъй като лихвените проценти и акциите са в отрицателна корелация, очакванията за по-малко агресивен Фед през следващата година доведоха до по-рисково рали на активите.

Междувременно доходността в САЩ се консолидира близо до многомесечни дъна. 2-годишният лихвен процент възлиза на 4,29%, докато доходността на 5- и 10-годишните се наблюдава при 3,87%, и трите с леки печалби и с възходящи движения изглежда ограничават възхода за борсовия индекс. В допълнение, щатският долар, измерен чрез индекса DXY, също се възстанови и скочи до 101.35, което също представлява предизвикателство за S&P.

През първата седмица на 2024 г. Съединените щати трябва да публикуват данни, свързани със своя сектор на заетостта, критичен ресурс за измерване на икономическото здраве, което може да окаже влияние върху очакванията на Фед. Тези доклади включват декемврийския отчет за Nonfarm Payrrol, средната почасова печалба и нивото на безработица, всички следвани отблизо от Фед.

Нива на S&P 500 за гледане
Дневната графика показва конфликт между краткосрочните и дългосрочните пазарни сили, ускорявайки нестабилни условия. Очевидно индексът на относителната сила (RSI) представя плоски условия за свръхкупуване, сигнализирайки за предстояща низходяща промяна, тъй като търговците може да търсят да продават, за да реализират своите печалби. Плоските, но все пак зелени ленти на хистограмата на конвергентната дивергенция на подвижната средна (MACD) сочат към биковете, които запазват част от инерцията си.

В по-широк контекст, позицията на индекса над 20, 100 и 200-дневните обикновени подвижни средни (SMAs) отразява възходяща перспектива в дългосрочен план. Въпреки всякакви краткосрочни колебания, тежестта на тези SMA предполага, че покупателната сила в момента има значително влияние върху продължаващата тенденция на индекса. По този начин възходящото сцепление не трябва да се подценява през следващите търговски сесии.

S&P 500 дневна графика